Коммерческая недвижимость Лица Кризис | 12:52 |
| Коммерческая недвижимость кредиты собираемся сметаной на ускорение темпов, угрожая причинить десятки миллиардов долларов в качестве потерь в банках, уже пострадали от жилищного спада. В делинквентности ставке около $ 700 млрд. в секьюритизированных кредитов поддержкой офисных зданий, гостиниц, магазинов и другой инвестиционной собственности, более чем удвоилась по сравнению с сентябрем до 1,8% в этом месяце, согласно данным, представленным на Уолл-стрит джорнэл "Дойче Банка АГ. Хотя это низкая по сравнению с домашним делинквентность ипотечные ставки, то это просто не соответствует высоким показателем за последние спада в начале этого десятилетия. Некоторые эксперты говорят, что в настоящее время выглядит как если бы нынешняя коммерческая недвижимость спад будет соперником или даже превышать одну в начале 1990-х годов, когда плохо коммерческой собственности долга сыграли большую роль в экономике перетащить на спад. Затем, около 1000 долларов банки и сберегательные учреждения провалились. Кредиторы приняли около $ 48,5 млрд. в расходы на коммерческую недвижимость задолженности в период между 1990 и 1995 годах, что составляет 7,9% такой задолженности. С конца 2007 года в общей сложности 47 банков и сберегательных учреждений, не удалось, из которых десяток или около того была необычайно высокой коммерческого ипотечного воздействия. Предвидение Analytics в Окленде, штат Калифорния, США оценивает банковский сектор может пострадать как $ 250 млрд. в коммерческой недвижимости, потерь в этой спада. В научно-исследовательских проектов, которые фирма более 700 банков могут оказаться безуспешными, как результат их воздействия на коммерческую недвижимость. Коммерческая недвижимость, возможно, не пострадают, как трудно, как многие опасаются, если тянет экономику из рецессии быстрее, движущей вверх ренту и размещение ставок. И большей доступности финансирования - одна из ключевых целей в администрации Обамы - может поднять стоимость недвижимости. Общий рост Свойства инк, один из крупнейших владельцев торгового центра, был находятся на грани банкротства подачи и в последнее время не удалось погасить кредиты со сроком погашения от двух торговых центров в Хейвард, штат Калифорния, и смиритесь, штат Техас, в соответствии с Trepp, а фирму, которая следит за коммерческой собственности долгового рынка. Джон Хэнкок Тауэр в Бостоне в настоящее время продаются в собственность залогодержателя аукциона. Последние добавления в список свойств с делинквент ипотеках включить офисное здание в Стэмфорд, Коннектикут, гостиницы в Лас-Вегасе, а торговый центр в Огайо. Раздражающий Кредиты Эта проблема была подчеркнута при Moody's Investors Service понизило Бэнк оф Америка Корп Среда, вероятно, со ссылкой на увеличение раздражающий "кредитные карточки, жилой и коммерческой недвижимости кредиты". Банк отказался комментировать по версий. Посмотреть полный образ Associated Press Бостоне Джон Хэнкок Башня состоит в аукционе после кредиторами переехал на взыскание на Бродвее владельцем партнеры. Коммерческая недвижимость задолженности является потенциально более опасными для финансовой системы, чем долг классов, таких, как кредитные карты и кредиты для студентов из-за своего размера. The Real Estate за круглым столом, а торговые группы, полагает, что коммерческая недвижимость в США на сумму $ 6,5 трлн и финансируется около $ 3,1 трлн в долг. Отчасти потому, что коммерческая недвижимость долгового рынка почти в три раза больше сейчас, как и в начале 1990-х годов, потенциальные потери в долларовом выражении станок больше. Согласно анализу банковских финансовых отчетов в The Wall Street Journal, широкий переход на недвижимость кредитования можно увидеть, сравнив коммерческой недвижимости, кредиты - в том числе ипотечных кредитов и займов строительства - с банками так называемых Tier 1 капитала, одним из ключевых показателей деятельности банка способность абсорбировать убытки. В 1993 году менее 2% от национального банки и сберегательные учреждения коммерческой недвижимости облучения в пять раз превышающие их капитала Tier 1. К концу 2008 года, которая выросла примерно до 12%, или около 800 финансовых учреждений. Более высокий коэффициент означает тонкие подушки для займов, которые выходят сметаной. Федеральная резервная система и Казначейство движутся по адаптации финансирования программы сделать ее привлекательной для инвесторов покупать задолженности поддержкой офисных зданий, гостиниц, магазинов и другой приносящей доход собственности. Программа под названием Срок активами ценных бумаг кредит, или TALF, была начата для финансирования покупки долговых поддержке потребительского кредита, а также должностные лица будут расширять ее использование включить коммерческой собственности задолженности. См. данные Читать доклад, представленный на Уолл-стрит джорнэл "Дойче Банк исследований: "Commercial Real Estate Outlook Q1 2009" ФРС является институтом, который традиционно составляет краткосрочный долг имеется. В TALF, федеральных займов перспективе трех лет, уже в течение ФРС чиновников неудобно сделать. Но даже этого может не быть достаточно долго, чтобы стимулировать спрос инвестора для коммерческих ипотечных бумаг, которые, как правило, зрелые более 10 лет. Real-Estate промышленности были руководители пытаются решить эти вопросы с ФРС и Казначейством чиновников на совещаниях под руководством Федерального резервного банка в Нью-Йорке, говорят люди знакомы с этим вопросом. Должностные лица рассматривают вопрос о продлении TALF для удовлетворения потребностей коммерческой недвижимости, промышленности, но никаких решений не произошло. В заявлении, с понедельника, Казначейство предложило ФРС может изменить условия своих кредитов для инвесторов, чтобы сделать их более привлекательными для долгосрочных ценных бумаг. Джеффри DeBoer, главный исполнительный директор Real Estate круглого стола, сказал: "опасность повторения того, что произошло в жилых сторона: полная дросселирование вверх, выкупа бедствий и увеличения нагрузки на банковскую систему". В последнее время, как летом прошлого года, преступность ставки по коммерческим ипотечным кредитам находятся на исторически низких уровнях, и многие эксперты считали проблем не будет, как плохо в этот спад. 'Хуже Таймс' Но владельцы могли брать столько на ожидание роста стоимости недвижимости и денежных потоков, что некоторые находятся под угрозой, что в настоящее время арендная плата и размещение падают. "Только за семь месяцев, мы пошли в лучшие времена в худшие времена", заявил Ричард Parkus, начальник коммерческого ипотечных ценных бумаг, научных исследований в Дойче Банк. Даже некоторые кредитов могут столкнуться с трудностями в связи с падением значения свойств, что делает его трудно владельцев на рефинансирование кредитов, когда сроков. В настоящее время многие банки согласились предоставить краткосрочное продление кредитов. Но "это просто ногами банку вниз по улице на некоторое время", сказал Вильям Рудин, владелец Нью-Йорка офисных зданий. "Это не решает проблемы". Из $ 154,5 млрд секьюритизированных коммерческой ипотеки из-за предстоящих в период до 2012, около двух третей всей вероятности не будет претендовать на рефинансирование, Deutsche Bank прогнозирует. Его оценка предполагает сокращение торгово-имущественных ценностей на 35% до 45% от пика в 2007 году. Это будет превышать цену капель на спад в начале 1990-х годов. Банк оценивает умолчанию ставки на $ 700 млрд коммерческих ипотечных ценных бумаг может хитов как минимум на 30%, а потери ставок, показатель которой в полученные кредиторам, может составить более 10%, пик видели в начале 1990-х годов. Кроме того, ценные бумаги поддержке коммерческой недвижимости, кредиты, около $ 524,5 млрд. всей коммерческой ипотеки проводимых банками США и thrifts Ожидается, что в связи между этим годом и 2012 годах. Почти 50% не будет претендовать на рефинансирование в жестких кредитных условий, а они превышают 90% от стоимости имущества, по оценкам Мэттью Андерсон, партнер по прогнозированию Analytics. Сегодня, кредиторы, как правило, кредит не более 65% от коммерческой стоимости имущества. В отличие от ипотеки - большинство из которых были сделаны только в 10 или около того гигантского учреждений - сотни малых и региональных банков загружены на коммерческую недвижимость. По состоянию на 31 декабря более 2900 банков и сберегательных учреждений более чем на 300% их с учетом рисков капитала в коммерческую недвижимость кредиты, в том числе коммерческой ипотеки и строительства кредитов. На первый банк в Беверли Хиллз в Calabasas, штат Калифорния, объем коммерческой задолженности имущество было в 14 раз банке всего на основе оценки рисков капитала по состоянию на конец прошлого года. Delinquencies достигла 12,9%, по сравнению со среднем от 5% среди народа в банках и thrifts. "В идеальной Оглядываясь назад, мы бы сделали меньше коммерческой недвижимости, кредитование," сказал Лари B. Faigin, президент и исполнительный директор. В этом месяце банк объявил о сделке с долей-выкупа и реорганизации фирмы в Чикаго, Orchard Первый Источник Asset Management, в рамках которой Orchard предоставит новую столицу. В течение двух лет после закрытия сделки, Первый банк позволит значительно снизить его концентрацию в коммерческой недвижимости, кредитования и составляет менее половины своих активов в этом секторе, г-н Faigin говорит. | |
| Просмотров: 712 | Добавил: admin | Рейтинг: 0.0/0 | | |
Строительство Орла
Главная » 2009 » Июль » 15 » Коммерческая недвижимость Лица Кризис